本日のコラムはN225と個別銘柄について(５)です。

前回期間全体の相関関数を求めましたが、今回はN225暴落時のみにスポットを当てています。

　手元にあるデータは1998年からのものですので、その中で、1ヶ月間で多きく下げた上位7箇所に着目しました。

期間としては、1998/8/28、1998/10/2、2000/5/26、2001/9/17、2006/6/14、2008/1/22、そして今回の2008/10/27を基点に過去30本の日足を対象としています。

　
いずれも1ヶ月で15%以上下げていますが、これらの期間のN225の動きと、個別銘柄として、これまでも挙げている日本水産の動きを比較しました。

下記チャートは、それぞれの期間のはじめを100とした場合の動きです。

尚、N225と日本水産の1998年からの10年間の相関関数は0.24、今回の2008年10月までの下落にスポットを当てると0.92です。（コラム005、006参照）

チャートの通り、必ずしもN225が暴落したからといって、個別銘柄（この場合日本水産）がそれにつられて落ちるというわけでは無く、逆に反対方向に上昇している場合もあるくらいです。

では、次回は今回とは逆に上昇時についてです。

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本日は、N225暴騰時・暴落時の個別銘柄の動きについてです。

昨日、期間全体を通した相関関数を計算しましたが、本日は、暴落した場面、暴騰した場面にスポットを当てて、相関関数を見てみます。

例えば今回の暴落の場合は、昨日紹介した日本水産と東京電力ですと、下記のチャートの様に推移しています。

　
チャートは9月1日を100とした場合の上昇・下降のパーセント表示ですが、本日までのデータが入っており、ご覧の通り期間の始めに比べるとN225は60%下落しています。しかし、日本水産はそれ以上の50%、東京電力は逆に90%弱に留まっています。

この期間に関して相関関数を計算すると、対N225では東京電力が0.66、日本水産は0.92となります。

日本水産は、殆どN225に沿った動きをするということですが、昨日のコラムに掲載したとおり、1997年からの全データを考慮すると、日本水産は0.2456とかなり低い水準です。

通常時と暴落時は大きな違いがあることがわかります。
　
次回は、1997年からのデータを使用して、今回以外の場合を考えたあと、全銘柄について一覧を作成したいと思います。

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本日のコラムは、引き続きＮ２２５と個別銘柄についてです。

これまでチャート等で連動性について記載してきましたが、それを数値化してみましょう。

まずは、単純にＮ２２５と個別銘柄の相関関数を出してみます。

相関関数はエクセルで簡単に計算することが出来ます。（関数CORRELを使用します。）

例えば、Ｎ２２５と1332日本水産の1997年5月から2008年10月までの相関関数は0.2456となりました。

これは、数値が１に近いほど似た動きをし、-1に近いほど逆の動きをするという意味ですので、Ｎ２２５と日本水産はやや連動性があるということになります。

同じように、9501東京電力を計算してみると、0.33969となり、日本水産と比較すると、よりＮ２２５に近い動きをするということがわかります。

これは、1997年5月から2008年10月のデータ（終値）すべてを考慮した関数ですが、では、暴落時暴騰時の相関関数はどうでしょうか？

と、いうことを明日掲載したいと思います。

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